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「国内原油期货」什么是期货交易风险?期货与现货的交易风险差异

「国内原油期货」什么是期货交易风险?期货与现货的交易风险差异由于预期价格机制不同,在现货市场上价格波动的收敛周期较长,期货市场价格的收敛周期较短。所谓预期,经济学的含义就是决策者就那些与决策相关的不确定的经济变量所做的预测。对未来的预期在决策中是至关重要的,而预期是否正确与其所掌握

「国内原油期货」什么是期货交易风险?期货与现货的交易风险差异

  由于预期价格机制不同,在现货市场上价格波动的收敛周期较长,期货市场价格的收敛周期较短。

  所谓预期,经济学的含义就是决策者就那些与决策相关的不确定的经济变量所做的预测。对未来的预期在决策中是至关重要的,而预期是否正确与其所掌握的信息是否充分有直接的联系。在市场中,信息不对称或不充分将导致人们的错误决策。在现货市场中,商品生产者按现货市场价格来预期未来的价格,因而现货市场存在着一种静态的预期价格机制,本期价格取决于本期的产量,本期的预期价格等于上期的现货价格。这种静态预期价格机制必然导致市场周期波动,从而形成商品(特别是大宗农产品)供求和价格变动的“蛛网模型”,即第*周期的过剩紧接着是第二周期的短缺,第二周期的短缺紧接着是第三周期的过剩……这种“蛛网模型”使得价格呈周期性振荡,要经过很长时间才有可能收敛于均衡;而在其他的一些条件下,这种振荡可能不断继续,并呈发散状。信用风险产生方面的不同

  现货市场中容易发生合同不兑现的情况,从而导致违约风险和信用风险的产生,而期货市场中由于保证金和每日结算制度以及其他严格的交易规则和交易程序的制约,这种风险出现较少,尤其是在健全的期货市场以及健全的期货市场和现货市场构成的市场体系中,可以避免这种风险的出现

  经纪委托风险即客户在选择和期货经纪公司确立委托过程中产生的风险。客户在选择期货经纪公司时,应对期货经纪公司的规模、资信、经营状况等对比选择,确立佳选择后与该公司签订《期货经纪委托合同》。投资者在准备进入期货市场时必须仔细考察、慎重决策,挑选有实力、有信誉的公司。

  流动性风险即由于市场流动性差,期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出。如建仓时,交易者难以在理想的时机和价位入市建仓,难以按预期构想操作,套期保值者不能建立佳套期保值组合;平仓时则难以用对冲方式进行平仓,尤其是在期货价格呈连续单边走势,或临近交割,市场流动性降低,使交易者不能及时平仓而遭受惨重损失。因此,要避免遭受流动性风险,重要的是客户要注意市场的容量,研究多空双方的主力构成,以免进入单方面强势主导的单边市。

  强行平仓风险期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节,由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算,所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造成的强行平仓外,还有当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定限量时,也会造成经纪公司被强行平仓,进而影响客户强行平仓的情形。因此,客户在交易时,要时刻注意自己的资金状况,防止由于保证金不足,造成强行平仓,给自己带来重大损失。

  交割风险期货合约都有期限,当合约到期时,所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此,不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓,以免于承担交割责任。这是期货市场与其他投资市场相比,较为特殊的一点,新入市的投资者尤其要注意这个环节,尽可能不要将手中的合约,持有至临近交割,以避免陷入被”逼仓”的困境。

  市场风险客户在期货交易中,大的风险来源于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。因为杠杆原理的作用,这个风险因为是放大了的,投资者应时刻注意防范。

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