[恒瑞财富 ]科创板开市交易倒计时!交易规则一文读懂 核心看这八大要点 | 期货怎么玩
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[恒瑞财富 ]科创板开市交易倒计时!交易规则一文读懂 核心看这八大要点

这些规则总体有何特点?请先看下面简版要点。值得注意的是,科创板交易规则同以往的A股有多项区别。要点一、适当性管理与主板、中小板、创业板不同,交易科创板需要开通科创板权限。根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,个人投资者参与科创板股票交易,应当符合下列条件:一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入

  这些规则总体有何特点?请先看下面简版要点。

  值得注意的是,科创板交易规则同以往的A股有多项区别。

  要点一、适当性管理

  与主板、中小板、创业板不同,交易科创板需要开通科创板权限。

  根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,个人投资者参与科创板股票交易,应当符合下列条件:

  一是申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);二是参与证券交易24个月以上;三是上交所所规定的其他条件。

  需要说明的是,我在A券商有25万资产(股票或债券或其他托管于该券商的资产均可),B券商有25万资产,这种情形不符合开通要求。

  目前,主板、中小板只需开户即可交易;而创业板只需在此基础上,满足2年以上证券交易经验即可,无资产门槛等要求。

  要点二:科创板三大交易方式

  跟现有的A股一样,科创板也实行T+1。投资者可以通过竞价交易、大宗交易和盘后固定价格交易3种方式参与科创板的股票交易。值得注意的是,条件成熟时,科创板还将引入做市商机制,做市商可以为科创板股票提供双边报价服务。

  1、竞价交易

  如果投资者选择竞价交易的方式,可以选择“限价申报”或“市价申报”。

  限价申报:指定价格申报,等待挂单成交。

  市价申报:按照市场价申报成交,由于不限制成交价格,能最大限度实现即时成交。

  限价申报:

  值得注意的是,科创板在连续竞价阶段引入有效申报价格范围机制,设置了有效申报的价格范围,市价申报、盘中临时停牌阶段的限价申报不受此规定限制。

  限价申报的区间范围:

  1、投资者在买入科创板股票时,买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,往下不设底(但不能低于涨跌幅限制)。

  2、投资者在卖出科创板股票时,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%,向上不封顶(但不能高于涨跌幅限制)。

  基准价格如何确定呢?

  简单而言,买入基准价格=当时显示的最低卖出价格(卖一价);

  若没有卖出申报的时候,买入基准价格=当时显示的最高买入价格(买一价);

  若买入、卖出申报都没有的时候,买入基准价格=最新成交价;

  若没有买入、卖出申报,且没有成交的情况,买入基准价=前收盘价

  卖出基准价格则相反。

  根据不同的申报情况,总共包含五种可能出现的情形:

  举个例子:小明通过限价申报买入科创板股票。此时,科创板股票A即时五档行情中的买一价为10.00元,卖一价为10.01元。这时,卖一价就是买入基准价格。

  所以,小明如果想买股票A,其限价买入申报的最高价为10.01X1.02=10.21元。也就是说,小明的最高报价为10.21元,其以下的报价均为有效单,而10.22元及以上的报价均为无效单。其他情况如此类推。

  反之,小明如果想卖出股票A,其卖出申报的最低价为10.00*0.98=9.80元。也就是说,小明的报价最低为9.80元,其以上的报价均为有效订单,而9.79元及以下的报价均为无效订单。其他情况如此类推。

  需要指出的是,价格申报范围仅针对高价的买单和低价卖单,加以单向限制,对低价买单和高价卖单不会造成影响。此外,价格申报范围会随着随着股票价格动态调整,投资者也无需担心交易的连续性问题。

  市价申报:

  如果担心行情变化很快,使用限价申报无法快速成交,那么,在连续竞价阶段,投资者还可以采取市价申报。

  值得注意的是,科创板在市价申报中新增了两种方式,1、对手方最优价格申报,2、本方最优价格申报。

  什么是本方最优价格申报?

  如果交易者是要买入股票,提交本方最优价格买入申报,相当于买入时以“买一”为限价;卖出时以“卖一”为限价的申报方式。

  相应的,以对手方最优价格申报,相当于买入时,以“卖一”为限价;卖出时以“买一”为限价。

  此时,对手方最优价格申报可以立即成交,而本方最优价格申报只能排列在本方最优价格队列中,不能保证申报立即成交。

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